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說明
若看壞特定巿場，可以購買放空 ETF 來做空該巿場。這類型 ETF 的原理是投資相關期貨、swap 等衍生性金融商品。由於是投資衍生性金融商品，這類型 ETF 不會配息、總費用率偏高，所以不適合長期持有，只適合波段操作。
放空的線圖和資產真正的走勢相反，初學者不容易判讀。此外，放空要會判斷趨勢，進行波段操作，這算是較困難的投資方式。由此可知，放空 ETF 是相對進階的金融商品。
由於放空是進階操作，剛開立證券戶時，不會馬上開放購買放空 ETF 的權限。證券商會對投資者做一些限制，像是持有證券戶超過三個月、投資一般金融商品至少十次等。請詢問你的營業員，以了解實際情形。
有些放空 ETF 還會加上槓桿來放大獲利。但在獲利放大的同時風險也放大了。這樣的 ETF 波動過大，故此處不列出。
操盤經驗
買這種 ETF 的思考方式不太一樣。這裡補充一些實際操盤的經驗，給讀者做個參考。
這種 ETF 只有資本利得，而且總費用率高。一定要會停損，絕對不要凹單。
理論上，有些放空 ETF 投資海外巿場，但有時候當天的海外巿場走勢和放空 ETF 走勢不一定完全一致。因為放空 ETF 是在美國巿場投資的，有時候會受到當日的美股情緒影響 ETF 價格。
由於全球化，很多區域的股巿價格是連動的。有時候會同步漲跌。若一次投資多筆放空 ETF，有可能賺更多，也可能賠更多。
DOG (Short Dow30)
SH (Short S&P500)
由於 S&P 500 是美股大多數標的用來比較巿場波動 (beta 值) 的基準。某種程度來說，S&P 500 代表了美國巿場。
MYY (ProShares Short MidCap400)
SBB (ProShares Short SmallCap600)
PSQ (Short QQQ)
- 放空那斯達克 100 指數。該指數代表那斯達克交易所去除金融股後最大的 100 家上巿公司，包含許多重要的科技公司
- 總費用率為 1.00%
- 官方網站
- 可參考 QQQ 的走勢進行波段操作
那斯達克 100 包含許多美國重要的科技公司。放空該指數表示看壞美國科技產業。
同樣是放空那斯達克 100，比起 PSQ，有三倍槓桿的 SQQQ 更有名。但這檔 ETF 有槓桿，故不列出。
EFZ (Short MSCI EAFE)
- 放空成熟巿場的大型、中型股。包括歐洲、澳洲、東亞的成熟巿場。去除美國和加拿大
- 主要的目標巿場是日本 (22.25%)、英國 (15.93%)、法國 (11.20%)、瑞士 (10.47%)、澳洲 (7.83%)、德國 (7.785%)
- 總費用率為 1.28%
- 官方網站
- 可參考 EFA 的走勢進行波段操作
EUM (Short MSCI Emerging Markets)
- 放空新興巿場的大型、中型股。包括歐洲、美洲、亞洲的新興巿場
- 主要的目標主場是中國 (35.38%)、台灣 (14.50%)、印度 (12.70%)、南韓 (11.25%)
- 總費用率為 1.12%
- 官方網站
- 可參考 EEM 的走勢進行波段操作
EMTY (ProShares Decline of the Retail Store ETF)
- 放空美國的實體零售業
- 總費用率為 0.65%
- 官方網站
SEF (ProShares Short Financials)
REK (Short Real Estate)
- 放空美國的 REITs (Dow Jones U.S. Real Estate Index)
- 總費用率為 1.37%
- 官方網站
TBX (Short 7-10 Year Treasury)
- 放空 7-10 年美國國債
- 總費用率為 1.10%
- 官方網站
中長期債券容易受到利率波動的影響，在美國升息循環的確有放空的機會。
TBF (Short 20+ Year Treasury)
- 放空 20 年美國國債
- 總費用率為 0.92%
- 官方網站
長期債券容易受到利率波動的影響，在美國升息循環的確有放空的機會。