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說明
本文介紹常見的不動產 ETF。在實務上,直接持有不動產所需資金較大,而且會有管理議題。對小資投資者來說,投資海外不動產更是困難重重。所以這類 ETF 會使用 REITs 和不動產公司間接投資不動產。
REITs 大部分收益會分給股東,所以也算是建立現金流的手段。但不動產受景氣影響較大,請擇時投資。
全球巿場
RWO (SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF)
RWO 投資全球巿場的 REITs 和不動產公司。該檔 ETF 主要投資國家或區域 (2023/05/23) 如下:
國家 | 百分比 |
---|---|
美國 |
68.55 |
日本 |
9.79 |
英國 |
4.24 |
新加坡 |
3.45 |
澳洲 |
2.89 |
香港 |
2.47 |
該檔 ETF 的投資項目 (2023/5/23) 如下:
項目 | 百分比 |
---|---|
工業 |
31.51 |
零售 |
17.24 |
居住 |
15.13 |
分散 |
8.99 |
健康照護 |
7.80 |
REOC |
7.75 |
倉儲 |
7.66 |
旅館 |
3.41 |
REOC = real estate operating company
從投資項目來看,大部分是穩定的現金流。但有部分仍會受到景氣影響。
此 ETF 相對於 S&P 500 的 beta 值為 1.02。殖利率為 3.75%。採季配息。總費用率為 0.50%。
SPYJ (SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF)
SPYJ 投資全球的 REITs 和不動產公司。
其實這檔 ETF 和前一檔 ETF 追蹤相同的指數。兩者的差別只是在於 RWO
在美國上巿,以美元計價,SPYJ
在德國上巿,以歐元計價。所以就不重覆說明了。
此 ETF 相對於 S&P 500 的 beta 值為 1.05。殖利率為 3.03%,採季配息。總費用率為 0.40%。
如果想要在英股購買這檔 ETF 的話,可考慮 GBRE
(累積型,英鎊計價) 或 GLRE
(分配型,美元計價)。
美國巿場
RWR (SPDR Dow Jones REIT ETF)
- 投資美國巿場的 REITs
- 主要投資項目為工業 (33.49%)、住宅 (21.15%)、零售 (15.37%)、健康照護 (10.59%)、倉儲 (10.36%)
- 相對於 S&P 500 的 beta 值為 1.07
- 殖利率為 3.39%。採季配息
- 總費用率為 0.25%
- 官方網站
VNQ (Vanguard Real Estate ETF)
VNQ 投資美國巿場的 REITs。該檔 ETF 主要投資項目 (2023/05/17) 如下:
類別 | 百分比 |
---|---|
電信電塔 |
14.30 |
工業 |
13.30 |
零售 |
12.60 |
多家庭居住 |
9.20 |
健康照護 |
8.10 |
資料中心 |
7.60 |
在這些項目中,大部分是穩定的現金流,但有部分項目會受到景氣影響。
這檔 ETF 相對於 S&P 500 的 beta 值為 1.02,殖利率為 4.10%。採季配息,總費用率為 0.12%。
美國以外全球巿場
RWX (SPDR Dow Jones International Real Estate ETF)
- 投資成熟市場和新興市場的 REITs 和不動產公司。美國除外
- 前五名投資國家或區域為日本 (31.88%)、英國 (12.73%)、新加坡 (10.86%)、澳洲 (8.99%)、香港 (7.68%)
- 主要投資項目為不動產公司 (25.41%)、工業 (24.97%)、零售 (19.85%)、多樣化 (19.44%)、住宅 (4.89%)
- 相對於 S&P 500 的 beta 值為 1.10
- 殖利率為 6.08%。採季配息
- 總費用率為 0.59%
- 官方網站
VNQI (Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF)
- 投資全球的 REITs。美國除外
- 前五名投資國家為日本 (23.00%)、澳洲 (10.20%)、香港 (10.00%)、中國 (7.70%)、英國 (7.70%)
- 相對於 S&P 500 的 beta 值為 0.95
- 殖利率為 8.07%。採年配息
- 總費用率為 0.12%
- 官方網站
區域巿場
單一國家巿場
IUKP (iShares UK Property UCITS ETF)
IUKP 投資英國的 REITs 和不動產公司。該檔 ETF 以英磅計價,可消除匯率干擾。
這檔 ETF 的主要投資項目 (2023/05/17) 如下:
類別 | 百分比 |
---|---|
其他 |
35.05 |
分散 |
28.58 |
辦公室 |
10.63 |
居住 |
9.36 |
房地產開發 |
5.23 |
特殊 |
5.19 |
這檔 ETF 殖利率為 3.55%。採季配息。總費用率為 0.40%。
1476 (iShares Core Japan REIT ETF)
1476 (日文) 投資日本的 REITs。該檔 ETF 以日圓計價,可消除匯率干擾。
日本許多不動產、REITs 的股票價格很高,對小資投資者來說負擔過重。相較起來,這檔 ETF 以相對低廉的價格即可買到一籃子高價股。但注意這檔 ETF 中真正的 REITs 僅佔 26% (2023/05/17),其他的是房地產公司,所以仍會受到景氣的影響。
這檔 ETF 的殖利率為 3.78%,採季配息。總費用率為 0.1650%。
CLR (LION-PHILLIP S-REIT ETF)
CLR 投資新加坡的 REITs。該檔 ETF 以新加坡元計價,可消除匯率的影響。
新加坡對大部分投資者是相對陌生的巿場。比起購買單一公司,買 ETF 相對可分散風險。此外,去觀察一些跨國 REITs ETF 即可發現,新加坡是海外 (美國以外) 投資區域的前幾名。投資新加坡的 REITs ETF 其實是很合理的選擇。
該檔 ETF 殖利率為 5.16%。採半年配。總費用率為 0.60%。
持有全巿場
若想消除地緣風險,以下是可行的組合:
- RWO
- RWR + RWX
- VNQ + VNQI
除了第一種組合不能調整比例外,其他兩種組合都可以用自己的投資想法調整比例。刻意用同基金公司的產品是因為相同團隊的投資邏輯較一致。