琴子 [ETF] 利用不動產 ETF 小資族也可投資海外不動產

ETF不動產現金流
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說明

本文介紹常見的不動產 ETF。在實務上,直接持有不動產所需資金較大,而且會有管理議題。對小資投資者來說,投資海外不動產更是困難重重。所以這類 ETF 會使用 REITs 和不動產公司間接投資不動產。

REITs 大部分收益會分給股東,所以也算是建立現金流的手段。但不動產受景氣影響較大,請擇時投資。

全球巿場

RWO (SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF)

RWO 投資全球巿場的 REITs 和不動產公司。該檔 ETF 主要投資國家或區域 (2023/05/23) 如下:

國家 百分比

美國

68.55

日本

9.79

英國

4.24

新加坡

3.45

澳洲

2.89

香港

2.47

該檔 ETF 的投資項目 (2023/5/23) 如下:

項目 百分比

工業

31.51

零售

17.24

居住

15.13

分散

8.99

健康照護

7.80

REOC

7.75

倉儲

7.66

旅館

3.41

REOC = real estate operating company

從投資項目來看,大部分是穩定的現金流。但有部分仍會受到景氣影響。

此 ETF 相對於 S&P 500 的 beta 值為 1.02。殖利率為 3.75%。採季配息。總費用率為 0.50%。

SPYJ (SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF)

SPYJ 投資全球的 REITs 和不動產公司。

其實這檔 ETF 和前一檔 ETF 追蹤相同的指數。兩者的差別只是在於 RWO 在美國上巿,以美元計價,SPYJ 在德國上巿,以歐元計價。所以就不重覆說明了。

此 ETF 相對於 S&P 500 的 beta 值為 1.05。殖利率為 3.03%,採季配息。總費用率為 0.40%。

如果想要在英股購買這檔 ETF 的話,可考慮 GBRE (累積型,英鎊計價) 或 GLRE (分配型,美元計價)。

美國巿場

RWR (SPDR Dow Jones REIT ETF)

  • 投資美國巿場的 REITs
  • 主要投資項目為工業 (33.49%)、住宅 (21.15%)、零售 (15.37%)、健康照護 (10.59%)、倉儲 (10.36%)
  • 相對於 S&P 500 的 beta 值為 1.07
  • 殖利率為 3.39%。採季配息
  • 總費用率為 0.25%
  • 官方網站

VNQ (Vanguard Real Estate ETF)

VNQ 投資美國巿場的 REITs。該檔 ETF 主要投資項目 (2023/05/17) 如下:

類別 百分比

電信電塔

14.30

工業

13.30

零售

12.60

多家庭居住

9.20

健康照護

8.10

資料中心

7.60

在這些項目中,大部分是穩定的現金流,但有部分項目會受到景氣影響。

這檔 ETF 相對於 S&P 500 的 beta 值為 1.02,殖利率為 4.10%。採季配息,總費用率為 0.12%。

美國以外全球巿場

RWX (SPDR Dow Jones International Real Estate ETF)

  • 投資成熟市場和新興市場的 REITs 和不動產公司。美國除外
  • 前五名投資國家或區域為日本 (31.88%)、英國 (12.73%)、新加坡 (10.86%)、澳洲 (8.99%)、香港 (7.68%)
  • 主要投資項目為不動產公司 (25.41%)、工業 (24.97%)、零售 (19.85%)、多樣化 (19.44%)、住宅 (4.89%)
  • 相對於 S&P 500 的 beta 值為 1.10
  • 殖利率為 6.08%。採季配息
  • 總費用率為 0.59%
  • 官方網站

VNQI (Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF)

  • 投資全球的 REITs。美國除外
  • 前五名投資國家為日本 (23.00%)、澳洲 (10.20%)、香港 (10.00%)、中國 (7.70%)、英國 (7.70%)
  • 相對於 S&P 500 的 beta 值為 0.95
  • 殖利率為 8.07%。採年配息
  • 總費用率為 0.12%
  • 官方網站

區域巿場

IQQP (iShares European Property Yield UCITS ETF)

這檔 ETF 以歐元計價,可消除一部分匯率的影響。

單一國家巿場

IUKP (iShares UK Property UCITS ETF)

IUKP 投資英國的 REITs 和不動產公司。該檔 ETF 以英磅計價,可消除匯率干擾。

這檔 ETF 的主要投資項目 (2023/05/17) 如下:

類別 百分比

其他

35.05

分散

28.58

辦公室

10.63

居住

9.36

房地產開發

5.23

特殊

5.19

這檔 ETF 殖利率為 3.55%。採季配息。總費用率為 0.40%。

1476 (iShares Core Japan REIT ETF)

1476 (日文) 投資日本的 REITs。該檔 ETF 以日圓計價,可消除匯率干擾。

日本許多不動產、REITs 的股票價格很高,對小資投資者來說負擔過重。相較起來,這檔 ETF 以相對低廉的價格即可買到一籃子高價股。但注意這檔 ETF 中真正的 REITs 僅佔 26% (2023/05/17),其他的是房地產公司,所以仍會受到景氣的影響。

這檔 ETF 的殖利率為 3.78%,採季配息。總費用率為 0.1650%。

CLR (LION-PHILLIP S-REIT ETF)

CLR 投資新加坡的 REITs。該檔 ETF 以新加坡元計價,可消除匯率的影響。

新加坡對大部分投資者是相對陌生的巿場。比起購買單一公司,買 ETF 相對可分散風險。此外,去觀察一些跨國 REITs ETF 即可發現,新加坡是海外 (美國以外) 投資區域的前幾名。投資新加坡的 REITs ETF 其實是很合理的選擇。

該檔 ETF 殖利率為 5.16%。採半年配。總費用率為 0.60%。

持有全巿場

若想消除地緣風險,以下是可行的組合:

  • RWO
  • RWR + RWX
  • VNQ + VNQI

除了第一種組合不能調整比例外,其他兩種組合都可以用自己的投資想法調整比例。刻意用同基金公司的產品是因為相同團隊的投資邏輯較一致。

關於作者 琴子喜歡觀察市場邏輯,也喜歡沉靜地彈鋼琴。旅行時總習慣記錄風景背後的脈絡,投資時則偏好慢慢思考而非追高殺低。

現實中關注全球經濟與資產配置,虛擬世界則熱衷於在《黑色沙漠》裡操作漁業與貿易鏈,研究市場機制與角色配置的效率極限。

「理性投資」是琴子整理思緒、檢視決策的地方。不是為了給建議,而是希望留下清楚的腳印,提醒自己:判斷永遠比預測重要。