[ETF] 資產 ETF (Asset ETF)

說明

本文以資產 (asset) 為考量，每種資產列出一種具有代表性的 ETF。

資產 ETF 除了可以當成投資標的外，還可以用來觀察全球資金流向。就算不是資產配置派的投資者，仍然可以關注資產 ETF。

這裡列出的 ETF 不是投資建議，也不是唯一的選項。每種資產往往會有多個同質 ETF 可投資，所以讀者可以自行搜尋其他可行選項。

股票 (Stock)

股票本質上是公司的所有權 (ownership)。投資公司可以收取股利 (dividend)，也可以透過買賣轉移所有權獲利。由於小資投資者買入的股數很少，不會對公司決策有影響力，只要知道這個概念即可。

長期來說，全球股票巿值是上升的。指數投資、被動投資是根據巿場長期趨勢所產生的策略，追求 beta。典型的全球股巿 ETF 為 VT。

債券 (Bond)

債券是一種借款 (lending)，透過借出金錢賺取利息 (interest)。但債券的面值是會波動的，最主要的影響來自於利率 (interest rate)。

相較於股票，債券的波動小，主要是透過 cash flow 獲利。相較於股票來說，分散投資債券的益處沒那麼大。一般都是購買投資級美債即可。典型的美債 ETF 為 BND。

房地產 (Real Estate)

房地產是土地及建物的所有權 (ownership)。投資房地產可以透過收租 (renting) 賺取收入 (income)，也可以透過買賣轉移所有權。

直接買賣房地產的門檻較高，所以是透過 REITs 來間接投資房地產。REITs 是一種 cash flow，但波動大，要擇時入場。典型的全球房地產 ETF 為 REET。

黃金 (Gold)

黃金除了是貴金屬外，可以視為類貨幣。在巿場局勢不穩定時，黃金的價格會飊升。

黃金沒有股利、沒有利息，不會有現金流。雖然黃金長期會上漲，但漲幅不如股票，所以是 hedge 的手段。

除了直接購買實體黃金外，買黃金 ETF 也是一種選擇，像是 GLD。

貨幣 (Currency)

由於貨幣長期會貶值，理論上閒錢不應該以貨幣的形式來保存。這是經過長期數據觀察得到的結論。

但巿場很糟的時候，幾乎所有的資產都在下跌。這時候持有貨幣反而會比持有資產來得好。

Treasury bond 可視為類貨幣，短期的 Treasury bond 波動又會更小。如果因種種考量，資產要暫時停泊在貨幣，可以參考 SGOV。

能源 (Energy) 的替代項目

能源通常會從原物料中獨立出來討論。因能源是現代文明的基礎，有不可取代性。

由於美國稅制改變，現在已經不適合直接購買能源 ETF。替代的方式是投資能源相關的龍頭公司，這和能源會成正相關。可以參考 XLE。

原物料 (Materials) 的替代項目

除了能源以外的原物料歸在此類。但黃金在金融上有特殊地位，故獨立為一個項目。前文已述。

由於美國稅制改變，現在已經不適合直接購買原物料 ETF。替代的方式是投資原物料相關的龍頭公司，這和原物料會成正相關。可以參考 XLB。

加密貨幣 (Cryptocurrency)

加密貨幣是近幾年來新興的投資標的。這項標的是電腦運算出來的產物，僅存在於數位世界中，沒有相對應的實體。

原本加密貨幣的目的是創造數位貨幣，但這個目標沒有成功，所以當成另類資產來投資即可。其中最重要的加密貨幣是比特幣 (bitcoin)。

直接持有比特幣比較麻煩，可以用比特幣期貨 ETF 來取代，可參考 BITO。